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什么是短线交易?如何利用财务指标选股?

作者:股票配资114  来源:www.yuyupi.com  阅读:95
  什么是短线交易?如何操作?

  (一)什么是短线交易

  什么是短线交易?它指的是交易者在较短的时间之内进行了买进或者卖出的操作,一赚取差价的交易。

  短线交易是指持仓时间小于或等于20个交易日的交易行为。按照这个标准,短线交易还可以细分为两日交易、周交易和两周交易等。

  两日交易的股票选择具有强烈的投机性。在选择这类股票的时候其风险要远远大于一般的股票交易。

  周交易实际上是两日交易的修正,在很多时候人们更愿意选择这种方式,它的好处在于可以更为从容的令利润充分增长。

  月交易是短线交易中的最长的交易单位。如果我们想在6个月的上升趋势中获得30%的利润的话,那么你必须力争在每个月内完成10%或者以上的利润,这是对月交易的最基本要求。月交易是严格的追随20日或者18日基准周期的交易方法,它忽略了周以下的价格波动,止损价位设置在最后一次买入的头寸之下5%的地方,这样做的目的是为了避免被市场将我们提前清理出局。

  短线交易的目的是充分利用资金效率最大化的追求利润。这是短线交易的根本目的,因为我们进行的是一次长期的股票投机行为而不是或者从来不是为了赢得这张股票所代表的公司和分享这个公司所可能带来的利润。

  短线交易获利的关键在于,首先对股票的基本趋势的判断和买人时间的判断。如果一个既成的趋势开始向上,时间周期也处于底部区域,那么我们的短线交易便开始了。在这个时候,我们便可以暂时的离开日线以上的图表而追究短线图表所透露出的市场线索。

  (二)如何炒短线

  投资者应采取何种策略进行操作交易?在进入市场正式开始进行实际操作之前,我们首先要对自己在市场中扮演何种角色进行定位,因为任何买卖行为如果不根据趋势的变化而调整投资策略,都是愚蠢的,并可能导致令人沮丧的失败。

  实战中许多投资者在投机时并不了解自己在做什么,是否有能力进行投机性操作。投机性操作更多的具体体现方式是短线操作,而非频繁的或随意的买进、卖出。许多人喜欢短线交易,但是对于短线操作需要具备什么条件,适合什么时候展开,短线操作具有什么优点,又有什么实战制约,并不是很清楚。 如何利用财务指标选股?用五大财务指标选股票

  第一:市盈率相对盈利增长比率

  市盈率是估计股价水平是否合理的最基本、最重要的指标之一,是股票每股市价与每股盈利的比率。一般认为该比率保持在20~30之间是正常的,过小说明股价低,风险小,值得购买;过大则说明股价高、风险大,购买时应谨慎。

  但是作为选股指标,投资者如何正确使用市盈率找到一只好股票呢?使用PEG作为衡量股价是否合适的标准,即用市盈率除以利润增长率再乘以100,PEG指标(市盈率相对盈利增长比率)是用公司的市盈率除以公司的盈利增长速度。选股的时候就是选那些市盈率较低,同时它们的增长速度又是比较高的公司,这些公司有一个典型特点就是PEG会非常低。PEG小于1,表明该股票的风险小,股价便宜。PEG指标(市盈率相对盈利增长比率)是彼得?林奇发明的一个股票估值指标,是在PE(市盈率)估值的基础上发展起来的,它弥补了PE对企业动态成长性估计的不足。

  所谓PEG,是用公司的市盈率(PE)除以公司未来3或5年的每股收益复合增长率。比如一只股票当前的市盈率为20倍,其未来5年的预期每股收益复合增长率为20%,那么这只股票的PEG就是1。当PEG等于1时,表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性。

  如果PEG大于1,则这只股票的价值就可能被高估,或市场认为这家公司的业绩成长性会高于市场的预期。

  PEG始终是主导股票运行的重要因素,所以寻找并持有低PEG的优质股票是获利的重要手段。例如:钢铁板块持续走强,银行板块原地踏步,而酒类股票则大幅回调,这些现象都是PEG主导板块运行的重要例证。以酒类股票为例,酒类龙头公司预测未来3年的预期复合增长率在35%左右,而其对应于2007年收益率的动态市盈率则普遍在50倍左右,PEG值为1.4,这显然削弱了酒类龙头公司进一步走高的动力。也就是说,公司的良好运行前景已经体现在股价上涨中了。

  将市盈率和公司业绩成长性相对比,那些超高市盈率的股票看上去就有合理性了,投资者就不会觉得风险太大了,这就是PEG估值法。PEG虽然不像市盈率和市净率使用的那样普及,但同样是非常重要的,在某些情况下,还是决定股价变动的决定性因素。

  银行股龙头股票未来3年的预期复合增长率在40%左右,而其2007年动态市盈率一般在30倍左右,PEG值为0.75。相对于去年PEG为0.4时的银行股,现在它们大幅上涨的动力确实不如以前,当然,由于市盈率低于复合增长率,其未来上涨的趋势并未改变。而钢铁股的复苏超出了很多机构的预期,目前市场预期钢铁股未来三年复合增长率在25%左右,而龙头钢铁股2007年动态市盈率在11.5倍左右,PEG值为0.46,极低的PEG值是钢铁股今年以来持续走强的重要原因。

  在美国现在PEG大概是2,也就是说美国现在的市盈率水平是公司盈利增长速度的两倍。无论是中国的A股还是H股以及发行美国存托凭证的中国公司,它们的PEG大概差不多在1的水平,或者是比1稍高一点。当然,也不能够机械的单以PEG论估值,还必须结合国际市场、宏观经济、国家的产业政策、行业景气、资本市场阶段热点、股市的不同区域、上市公司盈利增长的持续性以及上市公司的其他内部情况等等多种因素来综合评价!

  通常,那些成长型股票的PEG都会高于1,甚至在2以上,投资者愿意给予其高估值,表明这家公司未来很有可能会保持业绩的快速增长,这样的股票就容易有超出想象的市盈率估值。
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